对在【zài】当地【dì】证券营【yíng】业【yè】部进行的大小非交易所产【chǎn】生的个人所得税【shuì】，地方政府只收取地方财政所占份额的20%。所得税优惠并【bìng】非一【yī】般意义上【shàng】的税收返还【hái】，而是招商计划下的财【cái】政奖励，‘大【dà】小【xiǎo】非’交【jiāo】易所产生的个人【rén】所得税首先会直接由【yóu】发生交易的【de】营业部代扣入库，卖【mài】出【chū】者再填写【xiě】所得税返还申报单，10个【gè】工作日内，返还【hái】工作就能完成【chéng】。某营业【yè】部营销【xiāo】总监杨先生告诉中国证券报【bào】记【jì】者，目前地方税收返还似【sì】乎成为大小非交易所产生的个人【rén】所【suǒ】得税避税的重【chóng】要方【fāng】式。除上【shàng】述地区【qū】外，江西省新余市【shì】、湖【hú】北省武汉市硚口区等都可以做大小【xiǎo】非【fēi】交易【yì】所【suǒ】产生的个人所得【dé】税税收返还，具体【tǐ】返【fǎn】还比例与当【dāng】地政府协商。
除【chú】了越来【lái】越【yuè】多的金融【róng】机构瞄准“大【dà】小非”解禁【jìn】带来的商【shāng】机外，有的【de】地方【fāng】政府竟也【yě】将“大小非”纳入自己的【de】招商视野。记者近日了解到，有地方政府推【tuī】出刺【cì】激措施，对于在当地营业部【bù】出【chū】售股票【piào】的“大小非”个人【rén】股东【dōng】，通过【guò】财政奖励的方式【shì】大幅返还本属当地部分的个人所得税。
连地方【fāng】政府都加【jiā】入“大【dà】小非【fēi】”交易的商业圈【quān】子中，可以预见，围绕限【xiàn】售股解禁而进行的“商战【zhàn】”将愈演愈烈。
个人所得税能返还三成多
《关于个【gè】人转让上市公司【sī】限售股所得征收个人【rén】所得税有关问题的通【tōng】知【zhī】》规【guī】定，自【zì】9-21起，对个人转让限【xiàn】售股的所得，按【àn】照“财产转【zhuǎn】让所得”适用20%的【de】比例【lì】税【shuì】率征收个人所得税【shuì】。
该【gāi】税一般由卖出【chū】营业部【bù】直接代为收取，看【kàn】似避【bì】无可避。但9-21，深圳《晶报》刊登了一则关于【yú】“解禁股上市交【jiāo】易【yì】，所得税减费优惠”的广告【gào】。按【àn】照【zhào】广【guǎng】告所【suǒ】提供的联系方式【shì】，有【yǒu】专做“大【dà】小非【fēi】”生意的市场人士找【zhǎo】到负责这项业务【wù】的【de】洪先生，洪先生自称是江西省某市副局长。
洪先生介绍【shào】，目前该市已出台相关文【wén】件，可【kě】以在“大【dà】小非”所得税上予以优【yōu】惠，但前提是交易必【bì】须在该市的证券【quàn】营【yíng】业【yè】部【bù】进行。
洪先生【shēng】说，个人转让限【xiàn】售股所得所缴纳的个人所得税，中央财政获得【dé】该项【xiàng】税收【shōu】的60%，地方财政获得40%。对该项税收来说【shuō】，中央财政【zhèng】所占份额，地方政【zhèng】府自然无权减【jiǎn】免，但【dàn】对【duì】于地方财【cái】政所【suǒ】占份额，地方政【zhèng】府就可自由支配。于【yú】是，当地政府【fǔ】以招商引资的形式招揽“大小非”交易。对在【zài】当地【dì】证券营业部进行【háng】的“大小非”交易所产【chǎn】生【shēng】的个【gè】人所得税，地方【fāng】政府只收取地方财政所占【zhàn】份额的20%。
这样算【suàn】来，个人所得【dé】税税率就【jiù】由20%变成了13.6%，相【xiàng】当于【yú】将个【gè】人所得税的【de】32%返还给【gěi】了解禁股的售出方。
他介绍，所得税【shuì】优惠【huì】并非一般意义上的税收返还【hái】，而是招商计【jì】划下的财【cái】政奖励，“‘大【dà】小非’交易所产生的【de】个人所得税首【shǒu】先【xiān】会直接由发【fā】生交易的营业部代扣入库【kù】，卖【mài】出【chū】者【zhě】再填写所得税返还申报单，10个【gè】工作【zuò】日内，返还工作就【jiù】能完成”。针对“空口无【wú】凭”的担忧，他解释，当【dāng】地政府有相关【guān】文【wén】件出台，文【wén】件合【hé】规合法，而【ér】且已经有交易先例，对此不必【bì】担心【xīn】。
市场人士表示，地方政府【fǔ】的这种优惠只是针对【duì】“大小非”中的个【gè】人股东，而“大【dà】小【xiǎo】非”的股【gǔ】东的所【suǒ】得税则是在企【qǐ】业所得【dé】税中上交完成。
某【mǒu】营业部【bù】营销总监杨先【xiān】生告【gào】诉中国证券报【bào】记者，目前【qián】“地方税收返【fǎn】还”似【sì】乎成【chéng】为【wéi】“大小【xiǎo】非”交易所产生的【de】个人所【suǒ】得税避税的重要方【fāng】式。除上述地区外，江西省新余市、湖北省武【wǔ】汉【hàn】市硚口区等都可以做“大小非”交易所产【chǎn】生【shēng】的个人所【suǒ】得税税收返还，具体返还比例与当地政府协商。
“大小非”完整交易链浮现
事实上，自从股改后“大【dà】小非”解【jiě】禁以【yǐ】来，围绕“大小非”的交【jiāo】易【yì】链就不断延伸。最初【chū】是解禁股持有者【zhě】直接参与二级市场交易，接下【xià】来【lái】是代理减持【chí】交易，随后还有通过【guò】大宗【zōng】交易转手减持，其中【zhōng】还包括【kuò】各【gè】种主力配【pèi】合解禁股减持【chí】的交易等。在这个过【guò】程中，不少机【jī】构收【shōu】益颇丰。
北京一位私募基金【jīn】人【rén】士透露，去年他们在“大【dà】小非【fēi】”交易上的收益【yì】远超【chāo】在二【èr】级市场上的收益。一些专业投资者甚至将其视【shì】为无【wú】风【fēng】险【xiǎn】套利商机【jī】，集中精力倒腾“大小非”。部分券【quàn】商营业部也将【jiāng】“大小非”交易视为扩大市【shì】场份额【é】的重要手段。一条由禁售【shòu】股持有者、“大【dà】小非”买卖【mài】信息中介、接盘者【zhě】、券商营业部组成的【de】利益【yì】链条【tiáo】逐渐形成。如今，针对如何避税又衍生【shēng】出其他【tā】利【lì】益相关【guān】方。
除地【dì】方【fāng】政府的【de】避税【shuì】“奇招”外，此前还有其他避税方法。有市场人士称，按【àn】照“个人转让【ràng】限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理【lǐ】税费后的余额，为应纳税所得额”规定，个人【rén】股【gǔ】东可以用其所持有的解禁【jìn】股、可【kě】能【néng】还要追加部分现金去换【huàn】购ETF份额，该解禁股转让只获得【dé】基金【jīn】份【fèn】额，没有获得收入，按现有法【fǎ】规规【guī】定是不需要纳税的。个【gè】人股【gǔ】东再在二【èr】级【jí】市场卖出ETF就可【kě】以【yǐ】达到避税的目的。一些【xiē】新发行【háng】的ETF就瞄准了“大小非”交易。
不过，目前【qián】ETF并未涵盖所有股票，多数投资人对其中的交易原【yuán】则也并非完全了解，因而这【zhè】个办【bàn】法并不能满【mǎn】足所有投资者的避税要【yào】求。而【ér】一【yī】些【xiē】地方【fāng】政【zhèng】府提供的“优惠措施”，对出售【shòu】解禁【jìn】股的个人股东【dōng】避【bì】税而言显得更为简【jiǎn】便。
